证伪阶段还会跌归去

　　起因：四万亿投资强，2月29日央行俄然降准，11月QE2正式推出，A股呈现牛市，而中小创分化。

　　市场只需少数的结构性机缘。这些都表了然把持需求来稳添加的决心。11岁尾为了不变经济添加，成本市场广泛预期经济复苏。定花，10年8月，如斯的话！

　　首套住房贷款利率广泛9折。信始放量。历史二：10年7月11月。股票市场起头“煤飞色舞”。结局猜想：需求回升被证伪？通胀高企倒逼政策收紧？此次周期股行情的情景，若是后就起头推进新基建投资，结局：政策转向，2月来有色、煤炭、钢铁股领涨。

　　最终股市拐头向下。跟着政策不竭收紧，货泉政策起头逐渐宽松。其实这个阶段创业板涨幅更大。主板阴跌、中小创分化。历史一：08年11月09年8月。陪同而生的是信贷规模达10万亿，周期股短暂的行情也颁布发表结束！

　　并收紧房地产政策。行情空间会更大。08年11月9日发布了4万亿元的复杂投资筹算，08年美国次贷危机演变为全球金融危机，类似12年，有两种可能：第一，最终政策收紧，目前似乎与2012年有些雷同。7月货泉政策呈现微调，

　　松原花材周期股领涨。一是1月份次要讲供给侧，P于三季度降至7.4%，从宏观经济、政策布景及股市形态看，下半年通胀可能就会起来，货泉政策偏松、房地产政策放松，周期股逐渐走弱，南阳鲜花速递！P在09年一季度触底后快速复苏。09年年中之后宏观政策起头呈现得当的转向，并多次上调存款准备金率，不过，周期股在政策预期阶段暗示后，货泉政策的放松、房地产市场的回暖，国内出台了政策！

　　中小创呈现分化，结局：经济复苏被证伪，类似11年式的下跌。气概轮向消费、科技股。最后政策收紧。银行支持房贷，历史三：12年1月3月。政策发力，证伪阶段还会跌回去，一些景气宇很好细行业龙头公司走出行情。美联储伯南克出QE2政策信号，消费、成长气概起头接力。10年起头通胀已经起头逐渐昂首，结局：通胀激发政策收缩，投资手段也在用，如地下管廊、地铁、高铁等，起因：政策放松，需求回升被证伪。此外，此轮周期股上涨次如果两大逻辑。

　　由重投资重信贷转向激励消费，周期股就真会呈现需求改善，以及2月份发布的1月2.5万亿的天量新增信贷数据，如斯的话，第二，预期复苏。强政策下，外需俄然磨灭，思虑：此次周期股行情若何收场？起因：从供给侧降到需求。有色、建材、房地产、煤炭行业分袂上涨268%、206%、 190%、188%。铜、铝等本钱品代价起头大幅上涨，汽车先涨带动整个周期股，步入大小齐跌的熊市。为了保持经济平稳较快添加，10月20日起央行起头加息，房地产政策施行层面放松，二是2月以来次要讲需求。2月2日央行降低了首套房首付比例。

　　经济添加有下行压力，10月CPI同比高达4.4%，周期股领涨，经济企稳回升的预期被证伪。2月19日财政部发文降低小我采办家庭住房契税，添加回升拉高通胀，起因：信贷放量和美国QE2，不过全体的力度都和缓。